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汇率危机!外储危机!抢汇危机!

评论 谷溪 933浏览 0评论

在刚刚过去的2016年尾,离岸人民币于12月29日静悄悄的突破了6.98,向整数关口7又迈近一步。按目前(2017年1月2日21点22分) BTCC 的人民币/美金成交价格计算,比特币所暗示的人民币兑美元的实际汇率为7.08。这个价格大致反映了目前市场上的实际供需关系。因此即便按最乐观的情况计算,7.1恐怕也是人民币必将跨过的门槛。

2016年12月,德意志银行策略师 Gautam Kalani 在写给客户的报告中提到,『在贸易加权基础上,人民币是世界上最昂贵的货币』,并认为人民币非常适宜做空(Business Insider《Trump isn’t going to like what one bank has to say about China’s currency》)。这样的观点已经不仅仅只是『观点』,由此派生的人民币空头则在自我实现效应下像滚雪球一样越来越庞大。

近一年以来,外汇储备的最大流失方向,就是用以『稳定汇率』。截至2016年11月30日,中国外汇储备规模为3.05万亿美元,按照每个月平均下降超过500亿的速度看来,进入2017年后第一次更新的外储数据将十有八九跌破3万亿,进入『2』字头区间。3万亿红线的失守意味着外储消耗战的失败与持续,数据甫一公开,会对市场有巨大暗示作用,空头预期必然蔓延外汇市场乃至寻常百姓家。

除了限制外资银行外汇业务、将外资企业大额资金转出纳入外管局审批制以外,央行对个人换汇也做出了严格限制。刚刚进入新年,民众就发现虽然名义『5万美金』的购汇额度没变,但购汇门槛提高了很多,购汇者需要额外填写一份细致的《个人购汇申请书》,且如果被判定为『违法违规套汇』,除了可能被列入“关注名单”、取消2年的5万购汇额度外,还可能面临逃汇金额30%左右罚款,以及5万元以下罚款。

在这样严厉的限制购汇政策下,比特币一夜之间上涨400元人民币,其上涨基础也就昭然若揭了——比特币的暴涨反映了市场对人民币的悲观预期,而限制购汇则把更多流动性推到了中国几大主要的比特币交易所。作为世界比特币交易最繁忙的地区(有数据显示全球90%的比特币交易发生在中国)以及全球最大的比特币矿池(纽约时报《比特币战争:中国操盘手》),中国投资者的情绪决定了比特币的起伏,而投资者的情绪则又由中国央行政策所左右。比特币的基本面,就是人民币贬值预期;而购买比特币,意味着曲线做空人民币。

此时的比特币呈现了一种即便放诸人类货币史上也极其怪异的情况——一种币值极不稳定的虚拟货币,在中国央行拼命救汇的背景下,具备了一种异常稳定的上涨预期,而这种预期由于人民币贬值则进一步自我实现。越来越多的资金由于缺乏出境通道,只能进入比特币市场变相出国。此时比特币不仅仅是一种匿名虚拟货币,更是大陆资金向外流动的必需品。一直被看做投机品的比特币突然具备了某种工具属性,再次为比特币的上涨埋下伏笔。

一言以概之,比特币正是人民币的反面,因此人民币的各种风向标都是比特币的交易信号。央行极有可能在2017年一季度颁布电子货币管理方法,届时比特币一定会被纳入严格管理框架之中,其价格波动尚未可知。但如『移民教教主』贾葭所说『早发财早移民』,反过来『早移民早发财』似乎也是对的,尤其对于已有的财富而言,早出境毕竟早安全,这是普通人的唯一选择。

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